【愛華外匯】：影響外匯市場的利好與利空消息集錦

2025年6月19日，國際外匯市場在多重因素交織下呈現複雜格局。以下是當日影響市場的核心利好與利空消息梳理，結合經濟數據、政策動向及地緣風險，為投資者提供決策參考。

一、央行政策動態：利率決議與貨幣政策信號

1.美聯儲維持利率不變，釋放鷹派風險

美聯儲在6月議息會議上連續第四次維持基準利率在4.25%-4.50%區間不變，符合市場預期。但點陣圖釋放的信號引發關注：儘管市場預期年內降息兩次，但高盛、摩根大通等機構提示，美聯儲可能將降息預期上修至僅一次，釋放鷹派風險。鮑威爾在新聞發布會上強調政策“依賴數據”，並提及中東局勢、關稅政策等加劇通脹與經濟不確定性，暗示若地緣風險推高通脹，降息可能推遲至12月。此外，美聯儲將2025年GDP預估下調至1.4%，同時將通脹預期上調至3%，進一步強化了市場對“滯脹”風險的擔憂。

2.歐洲央行降息週期接近尾聲，政策轉向預期升溫

歐洲央行在6月5日宣布降息25個基點，存款機制利率降至2%，為連續第7次會議降息。當前歐元區通脹壓力有所緩解，6月調和CPI同比2.5%，但核心通脹仍頑固（2.9%），服務業通脹高達4.1%。市場普遍認為，歐洲央行已進入政策微調階段，未來降息頻率和幅度將受制於全球貿易緊張局勢及地緣政治風險。歐洲央行行長拉加德近期呼籲把握“全球歐元”機遇，推動歐元國際化，強調需夯實地緣政治信譽、經濟韌性和製度完整性三大支柱，這一表態可能為歐元提供長期支撐，但短期仍需關注政策路徑的不確定性。

3.英國、挪威、土耳其央行政策分化

英國央行在6月19日利率決議中維持基準利率4.25%不變，符合市場預期。儘管就業市場數據惡化（5月工資單減少10.9萬人，失業率升至4.6%），但通脹壓力（4月CPI同比3.5%）仍制約政策寬鬆空間。市場預計英國央行可能在8月或年底啟動降息，但內部分歧顯著，部分委員主張更謹慎的政策路徑。挪威央行同日宣布加息50個基點至3.75%，以應對通脹壓力。土耳其央行則宣布自6月18日起，通過該銀行支付從中國進口商品的交易均以人民幣結算，這一舉措可能提升人民幣在跨境貿易中的使用份額，同時緩解里拉匯率壓力。

二、地緣政治風險：中東局勢升級擾動市場

1.伊以沖突持續推升避險情緒

伊朗與以色列衝突進入第六天，伊朗最高領袖哈梅內伊拒絕“無條件投降”，警告美國若軍事干預將遭受“不可挽回的損失”。伊拉克巴士拉的國際石油公司代表處遭火箭彈襲擊，造成3人受傷，加劇市場對能源供應中斷的擔憂。受此影響，布倫特原油期貨價格一度突破78美元/桶，避險情緒推動黃金價格上漲至3420美元/盎司。地緣風險溢價抬升，美元作為避險貨幣獲得支撐，而風險貨幣如澳元、紐元承壓。

2.美伊博弈加劇海灣地區緊張

特朗普政府對伊朗的強硬立場持續發酵，特朗普稱可能聯合以色列打擊伊朗核設施，但表態模糊加劇政策不確定性。伊朗軍方表示已完全做好迎敵準備，3600枚中程彈道導彈處於待發狀態，目標直指美國在中東的軍事基地。市場擔憂衝突外溢可能導致霍爾木茲海峽封鎖，摩根大通預測若發生此類事件，國際油價可能飆升至130美元/桶。

三、經濟數據與市場情緒：需求疲軟與資本流動

1.美國經濟數據喜憂參半

美國4月外資淨買入美國公債1233億美元，顯示國際資本對美元資產的避險需求。但5月新屋開工數暴跌9.8%至125.6萬套（預期135萬套），建築許可同步下滑，反映高利率對房地產市場的抑製作用。截至6月14日當周初請失業金人數微降至24.5萬，持續申領人數降至195萬，顯示勞動力市場邊際改善，但企業招聘步伐放緩。市場對美聯儲政策路徑的分歧導緻美元指數在98.69附近波動，技術面顯示多頭動能消退，若跌破98.40支撐位可能下探98.03。

2.歐元區通脹黏性制約政策寬鬆

歐元區6月調和CPI同比2.5%，較前值小幅下滑，但核心通脹（2.9%）和服務業通脹（4.1%）依然頑固。法國巴黎奧運會及夏季旅遊旺季臨近，可能進一步推高服務價格，加劇通脹下行壓力。歐洲央行官員日內密集發聲，拉加德、布赫等強調政策需“依賴數據”，並關注貿易摩擦對經濟的影響。

3.資本流動與市場避險偏好

受地緣風險和美聯儲鷹派信號影響，資金流向美元資產。美國國債收益率上升，10年期美債收益率與美元指數的相關性回升，可能為美元提供反彈動能。此外，美國參議院通過《穩定幣國家創新法案》，Circle股價大漲超8%，反映加密貨幣市場對監管確定性的積極反應。

四、技術面與市場展望：關鍵阻力與支撐位

1.美元指數：多空爭奪加劇

美元指數在6月18日未能站穩98.87關鍵阻力位後回落至98.69附近，200期EMA及下降趨勢線構成壓制。若跌破98.40支撐位，可能下探98.03甚至97.69；上行需有效突破98.87才能打開進一步上漲空間。

2.歐元兌美元：政策預期主導波動

歐元兌美元在歐洲央行降息後承壓，但拉加德推動歐元國際化的表態提供支撐。技術面顯示，歐元若跌破1.07關口可能下探1.0650，上行需突破1.0750阻力位。

3.英鎊兌美元：就業數據拖累前景

英鎊兌美元受英國央行鴿派預期及就業市場疲軟影響，若跌破1.25支撐位可能下探1.24，上行需突破1.26阻力位。

五、交易策略與風險提示

1.短期策略

美元：地緣風險及美聯儲鷹派信號支撐美元，但經濟數據疲軟限制上行空間。關注98.40-98.87區間突破方向。

歐元：政策轉向預期與通脹黏性博弈，建議在1.07-1.0750區間高拋低吸。

英鎊：謹慎對待反彈，若跌破1.25可輕倉做空，目標1.24。

大宗商品貨幣：加元、澳元受油價波動及風險偏好影響，需警惕地緣風險加劇後的回調壓力。

2.中長期關注

美聯儲政策路徑：點陣圖是否上修降息預期，若釋放鷹派信號可能提振美元。

歐洲央行政策轉向：通脹數據及貿易摩擦進展決定歐元中長期走勢。

地緣政治風險：中東局勢升級可能持續推升避險情緒，利好美元、黃金。

3.風險提示

數據與事件：關注6月20日美國耐用品訂單、6月21日美聯儲褐皮書等數據。

央行政策：歐洲央行官員講話及英國央行行長貝利表態可能引發市場波動。

流動性風險：美國六月節休市可能導致市場流動性下降，加劇波動。

綜上，6月19日外匯市場在央行政策分化、地緣風險升級及經濟數據疲軟的多重影響下，呈現震盪格局。投資者需密切關注美聯儲政策信號、中東局勢進展及關鍵經濟數據，靈活調整策略以應對市場不avaforexcn.com確定性。

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